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摩根士丹利:2025年生成式AI将推动软件行业复苏,看好整合型与AI赋能型企业

摩根士丹利:2025年生成式AI将推动软件行业复苏,看好整合型与AI赋能型企业摘要: 摩根士丹利近期发布研报,预测基于生成式人工智能的软件解决方案将在2025年取得显著进展,认为经历了2024年投资者耐心考验后,行业将迎来复苏。大摩看好北美软件行业,并将其评级为“...

摩根士丹利近期发布研报,预测基于生成式人工智能的软件解决方案将在2025年取得显著进展,认为经历了2024年投资者耐心考验后,行业将迎来复苏。 大摩看好北美软件行业,并将其评级为“有吸引力的”。其青睐的个股包括飞塔信息(FTNT.US)和MongoDB(MDB.US),并上调了BILL Holdings(BILL.US)、DigitalOcean(DOCN.US)、OneStream(OS.US)的评级,同时上调了Atlassian(TEAM.US)的目标价,但下调了Confluent(CFLT.US)和Datadog(DDOG.US)的评级。 大摩认为,2025年软件行业的基本面将因两个周期的叠加而增强:一是软件支出周期复苏,企业IT预算趋于健康;二是生成式AI驱动的长期创新周期,将拓展市场机遇。 基于此,大摩推荐的三类投资机会如下:

  1. 整合者: 随着企业寻求优化技术使用,整合支出成为趋势,生成式AI将进一步强化这一趋势。此类公司包括:Salesforce(CRM.US),微软(MSFT.US),Palo Alto Networks(PANW.US),CrowdStrike(CRWD.US),GitLab(GTLB.US),OneStream(OS.US)。
  2. 高级用户: 生成式AI将显著提升高级用户的收入增长和利润率,主要受益于软件开发、数字营销和客户支持领域的效率提升。此类公司包括:Shopify(SHOP.US),Atlassian(TEAM.US),Workday(WDAY.US),Elastic(ETSC.US),BlackLine(BL.US)。
  3. 专注小微企业的软件公司: 这类公司受益于美国需求改善,且在生成式AI驱动效率提升的大环境下,小企业将成为最大受益者。此类公司包括:Shopify(SHOP.US),HubSpot(HUBS.US),Toast(TOST.US),DigitalOcean(DOCN.US),BILL Holdings(BILL.US)。

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CrimsonShadow 铁粉沙发
01-25 回复
摩根士丹利的报告对2025年AI软件行业发展持乐观态度,并推荐了几类值得关注的投资机会,特别是整合型、高级用户型和专注小微企业的软件公司,信息对投资者很有参考价值。