DeepSeek模型冲击全球资产配置：机遇与挑战并存

摘要： DeepSeek模型的出现，凭借其显著降低模型训练和推理算力消耗的技术创新，引发了市场对算力需求下降的担忧，并导致美股科技巨头股价下跌，给全球资产配置的投顾组合带来了冲击。数据...

DeepSeek模型的出现，凭借其显著降低模型训练和推理算力消耗的技术创新，引发了市场对算力需求下降的担忧，并导致美股科技巨头股价下跌，给全球资产配置的投顾组合带来了冲击。

数据显示，部分依赖美股的全球配置型投顾组合在春节假期后收益大幅回吐。例如，重点布局美股市场的永动机全球型组合和萌萌的海外组合，收益均出现大幅下降。这主要是因为DeepSeek模型引发了对美股科技股的重估，市场出现轮动，AI硬件/半导体板块下跌，而软件和服务类股票表现强劲。

目前市场面临三个核心问题：DeepSeek是否会持续扰动市场？硬件与软件的竞争将如何加剧？科技巨头将如何应对DeepSeek带来的挑战？

业内人士分析指出，DeepSeek的颠覆性成本优势可能冲击传统的“高投入、高算力”研发路径，部分AI上游算力硬件可能受负面影响，但也将促进AI下游应用和商业化场景落地，利好相关产业。部分投顾组合已开始调整策略，减少算力相关科技主题基金的持仓比重，增加下游应用相关的科技主题基金。

总而言之，DeepSeek模型的出现既带来了挑战，也带来了机遇。虽然部分依赖高算力美股的投顾组合受到冲击，但AI下游应用的加速发展也为投资者提供了新的投资方向。未来市场走势仍存在不确定性，投资者需密切关注市场变化和相关政策，谨慎决策。