高盛力荐禾赛：激光雷达龙头企业驶入高速增长轨道

摘要： 智通财经报道，高盛近日发布研报，给予禾赛(HSAI.US)“买入”评级，并将目标价大幅上调至18.4美元，较当前价位仍有35%的上涨空间。高盛预计禾赛未来三年Non-GAAP净利润...

智通财经报道，高盛近日发布研报，给予禾赛(HSAI.US)“买入”评级，并将目标价大幅上调至18.4美元，较当前价位仍有35%的上涨空间。高盛预计禾赛未来三年Non-GAAP净利润复合增长率将高达380%，展现出对公司强劲增长前景的坚定信心。

高盛的乐观预测基于对自动驾驶行业发展趋势的判断。研报指出，导航辅助驾驶（NOA）功能有望从2025年起迎来爆发式增长，而低成本激光雷达的普及将进一步推动其在乘用车市场的应用。禾赛作为激光雷达行业的领军企业，有望从这一趋势中获得显著收益。高盛特别提到，禾赛将于2025年进入下一代产品ATX的收获期，这将成为公司营收加速增长的重要驱动力。预计2024年至2026年，禾赛的净利润复合年增长率将达到381%（non-GAAP）。

值得关注的是，禾赛科技在2023年12月实现了激光雷达交付量突破10万台的里程碑，成为全球首个单月交付量超过10万台的激光雷达企业，彰显了其强大的生产能力和市场竞争力。更值得一提的是，禾赛面向机器人市场的单月交付量也超过2万台，覆盖移动机器人、配送机器人、清扫机器人、割草机器人等多个领域，体现了其技术的多元化应用和市场拓展能力。在2025年的CES展会上，禾赛还发布了面向机器人领域的迷你型超半球3D激光雷达JT系列，进一步巩固了其在机器人领域的领先地位。

禾赛在ADAS前装量产和机器人领域的成功应用，使其在激光雷达市场占据了绝对领先地位。公司计划在2025年将年产能提升至200万台以上，这将进一步推动其在市场上的领先地位，并加速其量产落地进程。

总而言之，高盛的研报以及禾赛自身亮眼的业绩数据都表明，这家公司正处于高速发展的轨道上。激光雷达技术的普及，以及自动驾驶行业的蓬勃发展，都将为禾赛带来巨大的增长潜力。投资者可以密切关注禾赛未来的发展动向，以及其在技术创新和市场拓展方面的表现。然而，投资者也需要谨慎评估潜在风险，例如市场竞争加剧、技术更新迭代速度快以及宏观经济环境变化等因素。